Während die Vorteile von nachhaltigem Investieren und der Berücksichtigung von ESG-Faktoren (Umwelt, Soziales und gute Unternehmensführung) im Aktienbereich bereits eindeutig belegt sind, ist dies im Anleihenbereich bislang noch eher selten passiert. Dass die Berücksichtigung von ESG-Faktoren beim Management von Anleihenportfolios langfristig aber sehr wohl Renditevorteile mit sich bringt, belegt die jüngste Studie der britischen „Barclays“-Bank.
Dabei wurde das gesamte US-Investment Grade Anleihenuniversum anhand von ESG-Kriterien (Datenquelle: MSCI) untersucht. Die Analysten stellten dabei fest, dass ein Anleihenportfolio mit einem hohen ESG-Score (d.h. bestehend aus Unternehmen, welche in Punkto Soziales, Umwelt und Unternehmensführung sehr gut abschneiden) ein Portfolio mit Anleihen von Unternehmen mit einem niedrigen ESG-Score über die letzten sieben Jahre um 0,42 %-Punkte pro Jahr outperformte (siehe Grafik). Im aktuellen Niedrigzinsumfeld ist ein solcher Renditeunterschied keinesfalls zu verachten. Den stärksten Einfluss auf die Performance lieferte dabei die Säule „Governance – gute Unternehmensführung), während die soziale Kennziffer einen leicht negativen Performancebeitrag beisteuerte.
Die Untersuchungsergebnisse bestätigen somit, dass eine ganzheitliche Berücksichtigung von Nachhaltigkeits- und ESG-Faktoren im professionellen Portfoliomanagement unerlässlich ist. Einen solchen ganzheitlichen Ansatz verfolgt das Portfoliomanagement im Private Banking der Volksbank Vorarlberg. Wenn auch Sie ihr Portfolio auf nachhaltige Aspekte analysieren, Risiken vermeiden sowie wissen wollen, wie Sie Ertragschancen nutzen können, freuen wir uns auf Ihre Kontaktaufnahme!
